Vom absoluten Krisenverlierer zum strahlenden Stern am europäischen Aktienhimmel: Rolls-Royce Holdings hat ein Comeback hingelegt, das selbst die kühnsten Optimisten an der Wall Street und in der City of London überrascht hat. Mit der jüngsten Wiederaufnahme der Dividendenzahlungen und sprudelnden Cashflows beweist CEO Tufan Erginbilgic eindrucksvoll, dass sein kompromissloser Sanierungskurs historische Früchte trägt.
Die aktuelle Lage
Rolls-Royce notiert derzeit auf Mehrjahreshochs und hat sich seit den Tiefständen der Pandemie vervielfacht. Die jüngsten Zahlen sprechen eine deutliche Sprache: Die Flugstunden der Großraumflugzeuge (Widebody) – dem wichtigsten Umsatztreiber für die lukrativen Wartungsverträge des Unternehmens – haben das Vor-Corona-Niveau wieder erreicht und treiben die operativen Margen massiv nach oben. Gleichzeitig meldet die Defence-Sparte volle Auftragsbücher, gestützt durch die massive Aufrüstung in Europa und globale geopolitische Spannungen.
Die Analystengemeinde zeigt sich euphorisch: Große Investmentbanken wie Goldman Sachs, Morgan Stanley und die Bank of America haben ihre Kursziele in den letzten Wochen sukzessive nach oben geschraubt. Das Forward-KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) liegt aktuell bei etwa 25 bis 28. Das ist im historischen Vergleich nicht billig, wird vom Markt aber durch das rasante Gewinnwachstum und ein KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis) von moderaten 1,5 als fair bewertet. Die Tonalität der Top-10-Nachrichten ist derzeit zu etwa 80 Prozent bullish und zu 20 Prozent neutral, getrieben durch starke Free-Cashflow-Prognosen.
Bull-Case vs. Bear-Case
Die Meinungen am Markt sind klar positioniert, doch auch bei einem Highflyer gibt es Risiken, die man kennen muss.
- Warum der Kurs explodieren könnte (Bull-Case): Das Joint Venture AUKUS und die globale Aufrüstung sorgen für jahrzehntelange Planungssicherheit bei Militärantrieben. Ein massiver, noch kaum eingepreister Katalysator ist zudem das Thema SMR (Small Modular Reactors). Sichert sich Rolls-Royce hier bald große Regierungsaufträge für Mini-Atomkraftwerke, erschließt sich ein gigantischer, grüner Zukunftsmarkt. Zudem facht das Management Aktienrückkäufe an.
- Warum ein Absturz droht (Bear-Case): Die Aktie ist extrem heiß gelaufen, was sie kurzfristig sehr anfällig für Gewinnmitnahmen macht. Der RSI (Relative-Stärke-Index) kratzt immer wieder an der 70er-Marke und signalisiert einen überkauften Zustand. Zudem leidet die gesamte Luftfahrtbranche unter hartnäckigen Engpässen in der Lieferkette. Ein Mangel an Titan oder der Ausfall von Zulieferern könnte die Auslieferungen von Triebwerken empfindlich stören.
Kurzfrist-Prognose (1-4 Wochen)
Das charttechnische Momentum der Rolls-Royce Aktie (LSE: RR) bleibt bärenstark, auch wenn die Luft auf diesem Niveau etwas dünner wird. Wir sehen eine massive und mehrfach getestete Unterstützung im Bereich der 420-Pence-Marke. Solange diese Zone hält, bleibt der Weg in Richtung des psychologisch extrem wichtigen Widerstands von 500 Pence frei. Kurzfristig ist jedoch mit einer Seitwärtskonsolidierung zu rechnen, da der Markt die starken Kursgewinne der letzten Quartale verdauen muss. Ein Ausbruch über die jüngsten Hochs unter hohem Volumen würde ein sofortiges Kaufsignal generieren.
Risikoeinschätzung der Prognose: 3 (Mittleres Risiko. Der übergeordnete Trend ist stark intakt, jedoch können Gewinnmitnahmen bei leicht negativen Gesamtmarkt-News schnelle Rücksetzer von 5 bis 8 Prozent auslösen).
Fazit für Anleger
Rolls-Royce ist längst kein spekulatives Turnaround-Play mehr, sondern hat sich zu einem hochprofitablen Qualitätsunternehmen in einem extrem günstigen Makro-Umfeld gemausert. Wer bereits investiert ist, kann die Gewinne mit einem nachgezogenen Stop-Loss laufen lassen; für Neueinsteiger könnten leichte Rücksetzer an die genannten Unterstützungsmarken sehr spannende Einstiegschancen bieten. Was denkt ihr? Ist die Aktie nach der Mega-Rally mittlerweile zu heiß gelaufen oder sehen wir bald das Knacken der 500-Pence-Marke? Kaufen oder Finger weg? Schreibt es in die Kommentare!
Disclaimer: Dieser Beitrag dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Aktieninvestments bergen hohe Risiken. Recherchiere immer selbst, bevor du investierst.
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